Le principal risque est lié à l’activité de crédit de F’in Common. Le taux de défaillance des crédits sur les 42 premiers mois d’activité est de 0 % mais cela ne signifie évidemment pas qu’il ne puisse augmenter à l’avenir. Une politique de monitoring du risque des emprunteurs et une procédure de recouvrement en cas d’impayés ont été mises en place afin de limiter le risque d’impayés et d’améliorer le taux de recouvrement si ce risque se matérialise. Pour atténuer ce risque, F’in Common n’offre des financements aux entreprises qu’au prorata des crédits obtenus par celles-ci auprès d’autres prêteurs. Par ailleurs, F’in Common organise un mécanisme de garantie commune, sous forme de réserve impartageable, en vue de couvrir les défauts éventuels de remboursement des financements accordés aux entreprises. Enfin, la Fondation pour les Générations Futures offre gratuitement à F’in Common une couverture des sinistres à concurrence de 150.000 € au-delà de la partie couverte par la réserve impartageable.
Dans la phase de lancement de F’in Common, l’ASBL Financité a pris gratuitement en charge la gestion et la promotion de F’in Common tant que les revenus de celle-ci ne lui permettaient pas d’y subvenir. Cette prise en charge par l’ASBL Financité a pris fin le 1 juin 2022. Il s’agissait d’une opportunité pour F’in Common qui a réduit ainsi ses charges durant les premières années. Il s’agissait également d’un risque puisque la coopérative était dépendante d’une organisation tierce et que le défaut de celle-ci aurait obligé F’in Common à internaliser plus rapidement sa gestion et sa promotion, ce qui n’aurait pas manqué de peser sur son équilibre financier.
Après le 1 juin 2022, les résultats de F’in Common devront permettre que sa gestion et sa promotion soient assurés en interne. Or les revenus de F’in Common dépendent des intérêts versés par les emprunteurs à qui la coopérative octroie des crédits. Dès lors, F’in Common fait face au risque commercial de ne pas offrir assez de crédits pour générer un revenu suffisant. Pour mitiger ce risque, F’in Common a établi une stratégie de prospection afin de commercialiser le volume de crédit nécessaire.
Il existe par ailleurs un risque opérationnel relatif aux liquidités nécessaires que F’in Common doit obtenir pour être ensuite en mesure d’octroyer des crédits aux entreprises qui sollicitent la coopérative. F’in Common s’appuie sur deux ressources financières pour obtenir les liquidités nécessaires : le capital levé et des prêts octroyés par des entreprises de l’économie sociale si le capital levé s’avère insuffisant. Malgré une attention toute particulière portée à ces risques, F’in Common est par ailleurs exposée à plusieurs autres types de risques opérationnels. Il peut s’agir de fraude ou d’autres activités criminelles (tant externes qu’internes), de dysfonctionnement des processus ou procédures, de pannes ou d’indisponibilité des systèmes, d’erreurs humaines, etc… De tels événements peuvent engendrer des pertes financières ou porter préjudice à la réputation de F’in Common.
Un avantage fiscal organisé par la Région Bruxelles-Capitale dont bénéficie F’in Common est entré en vigueur depuis le 1er juin 2023. Cet avantage fiscal apporte un crédit d’impôt de 3,5 % par an aux investisseurs personnes physiques domiciliés fiscalement en région bruxelloise à la condition, entre autres, que F’in Common affecte le capital bénéficiant de l’incitant fiscal exclusivement à des crédits pour des entreprises bruxelloises. Par conséquent, le capital levé auprès des coopérateurs personnes physiques bruxellois ne pourra plus être affecté qu’à des entreprises bruxelloises et non plus à des entreprises wallonnes. Ceci va mener F’in Common à plafonner les levées de fonds auprès des bruxellois pour ne pas excéder l’encours de crédit bruxellois. Ceci pourrait induire le risque de ne pas avoir assez de capital pour financer des crédits à des entreprises wallonnes.
En cas de changement de politique publique régionale, il existe une probabilité que l’avantage fiscal cité ci-dessus soit suspendu. Dans ce cas, F’in Common ferait face à un risque qu’au bout de leurs 5 années d’investissement, les coopérateurs n’ayant souscrit que pour bénéficier de l’avantage fiscal revendent leurs parts, générant un problème d’illiquidité au sein de la coopérative.
